finterms.ru
Объем наличных денег в обращении в России в июле вырос на рекордные 643,4 миллиардов рублей — на 43,1% больше, чем в июне. Это максимальный месячный прирост с начала года. С февраля по июль россияне и бизнес вывели из банковской системы более 2,5 триллиона рублей. При этом структурный дефицит ликвидности у банков достиг максимума с весны 2022 года, превысив 2 триллиона рублей. Что стоит за ажиотажным спросом на “живые” деньги, чем это грозит финансовой системе и стоит ли паниковать — в материале “Прайм”.
Почему наличные уходят из банков
Эксперты объясняют рост спроса на наличные сочетанием сезонных и поведенческих факторов, а вовсе не паническими настроениями. Однако масштабы июля заставляют присмотреться внимательнее. Можно выделить три основные причины, способствующие выводу денег из банков.
По данным ЦБ, россияне стремятся иметь запас средств для оплаты, не зависящей от цифровой инфраструктуры. С весны 2025 года в российских регионах участились ограничения мобильного интернета. В таких случаях наличные остаются единственным средством платежа.
В итоге доля наличных платежей в России выросла до 30,2%, отмечает профессор кафедры “Финансы и кредит” Института экономики и финансов ГУУ Николай Кузнецов.
С 2026 года услуги банковского эквайринга облагаются НДС по ставке 22%, что сделало прием безналичных платежей для бизнеса заметно более затратным. “Предприниматели стараются любыми путями минимизировать налоговую нагрузку, в том числе “выходя в кэш” и проводя операции “мимо кассы”, – констатирует он.
Ослабление рубля и снижение ставок по депозитам, случившиеся одновременно подтолкнули граждан к обменникам. Внес свой вклад и сезон массовых отпусков – летом многие выезжают на отдых и стремятся запастись валютой.
Другая форма денег
Рост наличного обращения означает, что деньги временно уходят из безналичной банковской системы. С начала года дефицит ликвидности в банковском секторе вырос почти в четыре раза — с 0,6 до 2,5 триллионов рублей. По данным на начало августа структурный дефицит достиг максимума с весны 2022 года. Центробанк уже повысил прогноз на конец года до 2,4–3,6 триллионов рублей.
Но это не означает, что средства испарились: они просто перерераспределились внутри системы, пояснил директор по развитию финансовых продуктов в Сравни Магомед Гамзаев.
“Часть денег временно покидает счета и вклады и переходит в наличную форму, поэтому банкам приходится поддерживать достаточный запас банкнот в кассах и банкоматах. При этом сами деньги не исчезают из экономики, а меняют форму хранения и расчетов”, – сказал он.
В целом для экономики структурный дефицит ликвидности – не однозначно плохой сценарий. Он возможен, например, в период активного кредитования, когда банки дают в долг больше, чем успевают собрать. В будущем это означает рост их прибыли за счет процентного дохода. Однако сейчас кредитование замедлилось, а доступность фондирования снизилась, что создает дополнительное давление.
Опасности нет
Эксперты единодушны: никаких оснований для паники нет. Ушедшие в июле из банковской системы 643 миллиарда рублей составляют лишь около 1% от общего объема средств населения (67,6 триллиона рублей). Подавляющая масса денег по-прежнему существует в безналичной форме. И до тех пор, пока это так, финансовая система вне опасности.
“Центробанк вполне справляется с оперативным предоставлением банкам необходимого объема ликвидности, учитывая при этом и спрос на наличные”, – уверяет Николай Кузнецов.
“Настоящую угрозу представлял бы массовый и устойчивый исход средств из вкладов — такой сценарий действительно мог бы давить на фондирование банков и толкать ставки вверх. Но нынешняя ситуация — это повышенный спрос на резервные наличные для конкретных сезонных нужд, а не признак системного недоверия к банковскому сектору”, – добавляет предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев.
По оценке ЦБ, перераспределение между наличными и безналичными средствами не ведет к инфляционным рискам — это лишь меняет структуру денежной массы. Доля наличных в денежной массе в июне выросла до 14,7%, но находится вблизи исторических минимумов.
Сколько наличных стоит держать дома
Вместе с тем, с учетом сложившихся факторов эксперты советуют держать дома небольшой резерв наличных — сумму, покрывающую одну-две недели обычных расходов.
Денег должно хватить, чтобы приобрести продукты, лекарства, оплатить транспорт и совершить мелкие бытовые платежи. Держать их желательно в купюрах небольшого номинала для удобства расчетов.
“Конкретная сумма зависит от состава семьи, региона, образа жизни и доступности банковской инфраструктуры. Все сбережения переводить в наличные нерационально, так как деньги дома не приносят процентный доход”, – поясняет Магомед Гамзаев.
Хранить большие суммы эксперты не советуют: наличные под матрасом не приносят доход, постепенно теряют покупательную способность из-за инфляции и создают риск кражи или утраты. Они не являются альтернативой банковским вкладам, да и не призваны быть таковой.
Деньги на вкладе защищены системой страхования, приносят процентный доход и безопаснее крупных сумм дома. Наличные стоит воспринимать как инструмент для покрытия краткосрочных бытовых сбоев, а не как альтернативу банковским сбережениям, резюмируют специалисты.
