finterms.ru
Еще недавно инвестиции в бриллианты ассоциировались исключительно с природными камнями. Однако сегодня все чаще рассматривают в качестве альтернативы искусственные аналоги. Российские банки активно развивают оба направления. На выбор – инвестиционные портфели с разной степенью риска и доходности. Выбор между ними стал дилеммой для инвесторов: классическая стабильность или технологичная доступность? Насколько оправданы вложения в каждый из сегментов и есть ли между ними конкуренция? Стоит ли включать в свои активы драгоценные камни сейчас?
Формула блеска
Рынок инвестиционных бриллиантов входит в раж. С начала 2025 года спрос на этот актив увеличился на треть по сравнению с тем же периодом прошлого года, сообщили в компании “Алроса”, добывающей около 90 процентов алмазов в России. Эксперты фиксируют рост числа новых инвесторов в сегменте редких камней на 25%. Только за прошлый год объем вложений в бриллианты превысил 1,5 миллиарда долларов.
Россия после отмены НДС в 2022 году стала одним из ключевых драйверов этого рынка. На фоне снижения ключевой ставки ЦБ и падения доходности облигаций бриллианты все чаще рассматриваются как альтернатива привычным инструментам. Так, годовая доходность в сегменте качественных камней достигает от 3 до 7 процентов в иностранной валюте. Это делает их привлекательными для долгосрочных вложений. Но насколько устойчив тренд? И какие факторы определяют будущую стоимость такого актива?
Банки предлагают клиентам инвестиционные бриллианты с 2018 года. Как и другие защитные вложения (драгметаллы и недвижимость), драгоценные камни приобрели актуальность на фоне нестабильности финансовых рынков. Свою роль в росте интереса к ним сыграли и тенденция к снижению ключевой ставки, и падение доходности финансовых вложений, рассказывает старший преподаватель кафедры экономической теории и мировой экономики Университета “Синергия” Юлия Тулупникова.
“Бриллианты могут быть интересны как сравнительно новые инструменты для инвестиций. Тем более, это еще и необычно, немассово и даже, можно сказать, гламурно, что немаловажно для состоятельных вкладчиков. Но стоит понимать, что такие вложения рассчитаны на более длинный горизонт, чем другие (например, депозиты или ценные бумаги). Ведь они требуют серьезной квалификации инвестора, как и в случае с инвестициями в произведения искусства и антиквариат”, – отмечает эксперт.
Секреты ликвидности
Параллельно аналитики отмечают стремительный рост популярности лабораторных алмазов. Современные технологии выращивания позволяют создавать камни, идентичные натуральным по химическому составу и физическим свойствам. При этом себестоимость производства снижается в среднем на 15-20 процентов ежегодно. Это ставит перед инвесторами резонный вопрос: стоит ли платить премию за природное происхождение, когда искусственные аналоги предлагают сопоставимое качество по более доступной цене? Но есть нюанс, на который обязательно надо обращать внимание, предупреждает юрист юридической фирмы White Stone Анастасия Данилина.
"Несмотря на отсутствие визуальных отличий от натуральных камней, научный прогресс негативно влияет на их рыночные цены. Настоящим инвестиционным потенциалом обладают именно природные камни, как более редкий и устойчивый актив. "Лучшие друзья девушек" – бриллианты – становятся все более привлекательным инструментом, в частности, для сохранения частного капитала. Особенно благодаря отмене НДС вкупе с запуском банковских программ с гарантией обратного выкупа", – поясняет специалист.
Стоит обратить внимание и на то, что, по оценкам экспертов, природные бриллианты можно считать инвестиционным активом с преимущественно редкими характеристиками и весом от 0,5 карата и выше, уточняет управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. По его словам, с появлением новых правил стало значительно удобнее инвестировать через банки. К гарантированному выкупу добавились “бриллиантовые корзины” с единым прайсом за карат. Если с 2022 года цены на драгоценные камни снижались, то сейчас, по оценкам участников рынка, крупнокаратный сегмент вступает в фазу восстановления: у отдельных банков отмечен рост продаж двузначными темпами.
“Сегодня можно говорить об удачной “точке входа”. Поддержку рублевому инвестору дает крепкий курс национальной валюты. На горизонте нескольких лет возможны и структурные факторы роста. Так, пересмотр логистики и ужесточение требований G7/EU по трассируемости (возможности отслеживать происхождение и движение актива, – ред.) до 2026 года могут сократить предложение на рынке и поддержать котировки. Появляется редкое сочетание для инвестора – ликвидность через банки, привлекательные цены и потенциальные ограничения на стороне предложения”, – уточняет предприниматель.
Бриллианты – это не про эмоции, а про цифры
Сейчас порядка двадцати крупных банков предлагают клиентам не просто отдельные камни, а структурированные продукты – от редких сертифицированных бриллиантов до так называемых “бриллиантовых корзин” с фиксированной ценой за карат и опцией обратного выкупа (buy-back). Последняя, как подчеркивает управляющий партнер в России Адвокатского бюро Nordic Star Анна Заброцкая, особенно важна. По отдельному соглашению банк обязуется выкупить камень по формуле, указанной в договоре, при условии соблюдения требований к хранению и сохранности. Ошибки в документах и оценке могут стоить инвестору дорого, поэтому все бумаги и сертификаты должны быть оформлены безупречно, предупреждает специалист.
“Сделка оформляется как договор купли-продажи (глава 30 ГК РФ) с обязательным приложением сертификата профильной лаборатории – например, GIA (Геммологического института Америки) или Геммологического центра МГУ. А при необходимости заключаются дополнительные соглашения о хранении, страховании и обратном выкупе. Сертификация крайне необходима: она подтверждает природное происхождение и параметры 4С (Carat – вес, Color – цвет, Clarity – чистота, Cut – качество огранки, – ред.), без которых ликвидность камня резко падает”.
Вместе с тем, инвестору важно учитывать соответствующие налоговые обязательства, обращает внимание Заброцкая. Так, при продаже камня вне банковской программы доход облагается НДФЛ (статьи 210 и 220 НК РФ). Возможны два варианта уменьшения налогооблагаемой базы – имущественный вычет в размере 250 тысяч рублей или вычет на сумму документально подтвержденных расходов на покупку. Специальной льготы по сроку владения, как у недвижимости, для таких активов нет.
При инвестировании в драгоценные камни следует учитывать их “родословную”, имея на руках сертификат качества, колебания валютных курсов, условия выбранной программы страхования предмета инвестиций и так далее, добавляет, в свою очередь, Данилина. Представленный класс активов может стать надежной частью инвестиционного портфеля при условии не только долгосрочного вложения (от 5 лет), но и качественного сопровождения специалистов и диверсификации вложений.
Важно понимать, подчеркивают специалисты, что лабораторные камни практически не отличаются от натуральных, однако коллекционные экземпляры обладают гораздо большей привлекательностью, учитывая порог входа. Ведь самые совершенные искусственные алмазы лишены магии природного происхождения. Более того, шарм любого бриллианта – это его уникальная история.
